Obligacje - co to jest ?

Płynnym krokiem kończymy nasze rozważania o złocie i przechodzimy do innej formy inwestowania. A mianowicie omówimy sobie dzisiaj obligacje, papier uwielbiany przez rzeszę inwestorów ze względu na swoje bezpieczeństwo i niemal pewny zysk. Jednak to co gwarantuje ochronę kapitału nie może być wysoce zyskowne i tak jest z obligacjami, ich stopa zwrotu zazwyczaj oscyluje w okolicach 3-8% w zależności od stopnia ryzyka i długości ważności obligacji. Zdarzają się wyjątki przekraczające zysk 8% w skali roku, zazwyczaj są to obligacje mocno zadłużonych krajów (aktualnie Grecja czy Portugalia) lub spółek indywidualnych szukających kapitału. Zasadniczo jednak inwestycja w obligacje jest zdecydowanie mniej ryzykowna niż w akcje czy surowce.

Zbadajmy zatem czym są obligacje. Otóż obligacja to swego rodzaju umowa pomiędzy emitentem a obligatariuszem o zadłużenie się na kwotę wykupionych obligacji. Emitent (podmiot emitujący obligacje) określa ilość wypuszczonych obligacji oraz ich kwotę i oprocentowanie w skali roku. Podmiot kupujący obligacje „pożycza” pieniądze emitentowi kupując jego obligacje, z kolei emitent zobowiązuje się po czasie określonym w umowie zwrócić pieniądze za obligacje z odpowiednim zyskiem.

Wyróżniamy dwa najpopularniejsze ich rodzaje, są to obligacje emitowane przez rządy krajów oraz obligacje wypuszczane przez podmioty indywidualne, np. spółki giełdowe.  Właściwie jedne od drugich nie różnią się niczym. Można uznać że obligacje państwowe są bezpieczniejsze ze względu na to że bankructwa krajów nie zdarzają się wyjątkowo często, a przynajmniej państwa nie bankrutują jedne po drugich. W przypadku spółek sytuacja jest inna ponieważ tutaj bankructwa zdarzają się zdecydowanie częściej. Obligacje zazwyczaj emitowanie są w okresie 1,2,3,5 czy 10 lat. Regułą jest że im dłuższe obligacje tym większy zysk w skali roku. Od podmiotu emitującego obligacje zależy czy odsetki będą nam wypłacane co roku czy po całym okresie zawarcia umowy.

W jaki sposób możemy kupić obligacje ? Jeśli chodzi o papiery państwowe to sprawa jest dość prosta, przynajmniej w przypadku kupna obligacji Polskich. Na naszym rynku sprzedażą obligacji zajmuje się PKO BP, ich kupno jest tak samo proste jak zakładanie konta w banku, wybieramy większą placówkę banku i składamy zlecenie kupna obligacji. Dla osób mających mniej czasu jest również możliwość zakupu obligacji przez Internet http://www.obligacjeskarbowe.pl. W ofercie mamy cztery rodzaje papierów, obligacje 2,3,4 i 10 letnie. Ważne jest że obligacje obłożone są gwarancją inflacyjną. Co to znaczy ? Znaczy to tyle że w zależności od poziomu inflacji nasze obligacje mają zmienną stopę zwrotu jednak zawsze 2% wyższą niż bazowa inflacja. Zabezpiecza to nasze pieniądze przed utratą wartości i daje zysk. Jeśli chodzi o kupno obligacji innych krajów to sytuacja jest bardziej skomplikowana. Często nie mamy możliwości nabycia obligacji bezpośrednio od emitenta więc pozostaje nam rynek wtórny. Rynek wtórny obligacji to miejsce gdzie możemy nabyć obligacje pośrednio od innej osoby, w ten sposób możemy kupić obligacje innych krajów. Należy jednak pamiętać że oprocentowanie może się różnić od rzeczywistego podawanego przez emitenta. Rynek wtórny determinuje również ceny na rynku pierwotnym tzn. zła sytuacja gospodarcza kraju automatycznie przekłada się na ceny obligacji na rynku wtórnym. Obligacje bezpośrednio od emitenta reagują na zmiany znacznie wolniej. Należy o tym pamiętać.

Obligacje korporacyjne (podmioty indywidualne) są emitowane przez poszczególne spółki. Zazwyczaj nie są one regulowane na rynku wtórnym. W przypadku chęci zakupu takich obligacji musimy odszukać konkretną spółkę i sprawdzić czy w najbliższym czasie emituje ona serię obligacji. Aby sprawdzić oprocentowanie konkretnych papierów możemy odwiedzić tą stronę http://www.gpwcatalyst.pl/notowania_obligacji_korporacyjnych. Przed zakupem upewnijmy się jaka jest kondycja spółki, uważnie przeczytajmy jej raporty kwartalne czy ostatnie informacje jej dotyczące. Trzeba pamiętać że obligacje spółek indywidualnych są zdecydowanie bardziej ryzykowne.

To byłoby tyle jeśli chodzi o podstawy inwestowania w obligacje. Zdecydowanie jest to jedna z najbardziej bezpiecznych form inwestycji i wielu doświadczonych inwestorów posiada w swoim portfelu odpowiedni % obligacji gdyż gwarantują one zysk i mogą równoważyć straty z innych inwestycji. Na koniec sprawdźmy aktualne oprocentowanie ważniejszych 10-letnich obligacji państwowych :

Kraj	Oprocentowanie
Polska	4,47%
Niemcy	1,59%
Francja	2,21%
Hiszpania	5,37%
Włochy	4,77%
Grecja	16,36%
Portugalia	7,57%
USA	1,88%
Japonia	0,77%
Chiny	3,55%